Investing.com – Mizuho Securities, ABD’nin büyük perakendecilerini takibe alarak Walmart’ı (NYSE:WMT) Target ve Costco’ya (NASDAQ:COST) göre daha çok tercih ettiğini açıkladı. Bu tercihte Walmart’ın daha ileri düzeydeki dönüşümü, daha geniş kazanç gücü ve ekonomik zorluklara karşı daha fazla dayanıklılığı etkili oldu.
Analistler Walmart için “Outperform” derecelendirmesi ve 105 dolar hedef fiyat belirleyerek, şirketi tüketici sektöründe “mutlaka sahip olunması gereken bir isim” olarak nitelendirdi.
Mizuho’daki analistler şöyle diyor: “Çok yıllık yatırım döngüsü artık meyvelerini veriyor.” Analistler, Walmart’ın reklam, üyelik ve pazar yeri satışları gibi daha yüksek marjlı işlere yönelişini vurguladı.
Mizuho, bu segmentlerin 2030 mali yılına kadar hisse başına 4 doların üzerinde kazanç sağlayacağını öngörüyor.
Buna karşılık, Target için “Nötr” derecelendirmesi ve 92 dolar hedef fiyat belirlendi. Mizuho, uygulama riskine, devam eden marj baskısına ve Target karmasının yaklaşık yarısını oluşturan isteğe bağlı kategorilerdeki belirsiz toparlanmaya dikkat çekti.
Analistler, istikrarlı karşılaştırılabilir satışların eksik bileşen olduğunu belirtti. Yılın başındaki zayıf eğilimlere ve malların yaklaşık %50’si üzerindeki potansiyel tarife etkisine işaret ettiler.
Mizuho’nun 2025 mali yılı için 8,80 dolar kazanç tahmini, hem şirket rehberliğinin hem de konsensüsün altında kalıyor.
Costco da “Nötr” derecelendirmesi ve 975 dolar hedef fiyat aldı.
Mizuho, şirketin güçlü temellerini, dayanıklı karşılaştırılabilir satışlarını ve genişleyen dijital stratejisini övmesine rağmen, değerleme endişelerini dile getirdi.
İleriye dönük kazançların neredeyse 50 katı değerlemede, analistler son büyüme girişimlerinin kâra dönüşüp dönüşmeyeceğini veya sadece yeniden yatırım yapılıp yapılmayacağını sorguladı.
Analistler şöyle yazdı: “Değerleme disiplini göstermeyi ve daha uygun bir giriş noktası beklemeyi tercih ediyoruz.”
Target’ın dönüşümü hala gelişirken ve Costco’nun hissesi tam değerlenmiş görünürken, Mizuho “tam paket” savunma konumlandırması, iyileşen kârlılığı ve yüksek gelirli tüketicilere maruz kalması nedeniyle Walmart’ı tercih ediyor.
Mizuho analistlerine göre, WMT hisseleri ılıman bir ekonomide bile iyi performans gösterebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
