Investing.com — Oracle hisseleri Çarşamba günü hızla yükseldi. Bu artış, yazılım devinin bir gün önce açıkladığı ve Bernstein’ın “yazılım sektöründe bu ölçekte nadiren görülen” olarak nitelendirdiği bulut büyüme tahminlerinin ardından gerçekleşti.
Bununla birlikte, aracı kurum etkileyici sonuçlara yanıt olarak fiyat hedefini 308 dolardan 363 dolara yükseltti ve Outperform notunu yeniden teyit etti. Bernstein, Oracle’ın hızla büyük bir hiper ölçekleyici ve yapay zeka altyapı sağlayıcısına dönüşümünü vurguladı.
Bu arada, Oracle 2026 mali yılında (MY26) bulut altyapısı (OCI) gelirinin 18 milyar dolar olacağını, 2030 mali yılına kadar ise 144 milyar dolara yükseleceğini öngördü. Bu yol, on yılın sonunda Google Cloud’a yetişmesini veya onu geçmesini sağlayabilir.
Sonuç olarak, ilerleme MY27’de 32 milyar dolar, MY28’de 73 milyar dolar ve MY29’da 114 milyar dolar şeklinde olacak.
Bernstein analistleri Mark Moerdler liderliğinde şöyle dedi: “Oracle hikayesi nispeten hızlı bir şekilde potansiyel bir Bulut ve hiper ölçekleyici hikayesinden, büyük bir hiper ölçekleyici ve yapay zeka eğitimi/çıkarım sağlayıcısına dönüştü.”
Oracle hisseleri Çarşamba günü %36 yükselerek 328,33 dolar ile yeni bir tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesine ulaştı. Moerdler, “Bu büyüklükteki işletmeler için böyle bir hareket nadiren gerçekleşir” dedi.
Bununla birlikte, rehberlik zaten uzun vadeli sözleşmelerdeki artışla destekleniyor. Kalan performans yükümlülükleri (RPO’lar), OpenAI dahil üç müşteri arasında dört milyar dolarlık anlaşmayla yıllık %359 artarak 455 milyar dolara yükseldi.
Bu arada, yönetim önümüzdeki aylarda ek büyük anlaşmalar bekliyor.
Sonuç olarak, momentum mevcut sonuçlarda da görülüyor. OCI geliri son çeyrekte yıllık %55 artışla 3,3 milyar dolara ulaştı ve tüketim geliri %57 arttı.
Toplam bulut geliri %28 artarak 7,2 milyar dolara yükselirken, SaaS uygulamaları Fusion ERP ve NetSuite’deki çift haneli büyüme dahil olmak üzere %11 artarak 3,8 milyar dolara ulaştı.
Bununla birlikte, Oracle’ın çoklu bulut veritabanı işi küçük bir tabandan yıllık %1.529 büyüdü. Microsoft, Google ve Amazon genelinde ortaklıkların MY26’ya kadar üç haneli büyüme sağlaması bekleniyor.
Talebi karşılamak için Oracle, ilk çeyrekte 8,5 milyar dolar harcadıktan sonra 2026 mali yılı sermaye harcamaları rehberliğini 25 milyar dolardan 35 milyar dolara yükseltti.
Moerdler, Oracle’ın veri merkezlerini inşa etmek yerine kiralamasının, harcamalar ve gelir arasında daha yakın bir korelasyon yarattığını belirterek, yaklaşımının rakiplerinden farklı olduğunu kaydetti.
Bununla birlikte, yapay zeka eğitimi daha düşük marjlar taşırken, analist yüksek marjlı çoklu bulut veritabanı hizmetlerinin zaman içinde etkiyi dengelemesini bekliyor.
Sonuç olarak, kayıtlı gelir, benzersiz veri merkezi mimarisi ve genişleyen ortaklıkların kombinasyonu, Oracle’ı “önümüzdeki 5-10 yıl içinde çok önemli kazanç ve serbest nakit akışı büyümesi sağlama” konumuna getiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
